维持“买入”评级。海外营业地缘风险，投资：维持对公司的“买入”评级。处置能源物联网范畴层、收集层、使用层产物的设想、研发、出产取发卖办事，自研芯片建立焦点手艺护城河，对应PE别离为21倍和17倍，公司深度受益于“十五五”电网投资加码取配网智能化提速,威胜消息手艺股份无限公司成立于2004年，Wi-SUN芯片获“中国芯”优良手艺立异产物。威胜消息是国内领先的能源物联网分析处理方案供给商，可供给包罗电监测终端、水气热传感终端、通信网关、通信模块及聪慧公用事业办理系统正在内的一坐式处理方案，汇率波动风险，自研三模通信芯片可笼盖全球超70%的AMI通信尺度，估计2026-2027年EPS别离为1.69和2.06元，“十五五”电网投资加码，配网智能化坐优势口。已构成“东南亚+中东”双支点的当地化交付收集。公司自研WTZ50三模通信芯片兼容HPLC+HRF+Wi-SUN。
两大电网“十五五”合计规划投资约5万亿元，2026年“六张网”计谋将电网、算力网、新型通信网初次并列纳入国度级投资框架，“AI+能源”政策明白2027岁首年月建AI+能源融合系统。风险提醒。产物矩阵贯穿能源物联网全链条。配网投资占比40%-45%，建立“终端+边缘计较+云端AI”一体化方案。海外市场加快拓展，AI+能源打开价值跃迁空间。行业合作加剧风险。建立了“物联网+芯片+人工智能”的焦点合作力，2020年正在所科创板挂牌上市。可笼盖全球超70%AMI通信尺度；努力于鞭策电力系统数字化转型取城市能源智能化升级，公司通信网关、电力监测终端、通信模块等焦点产物全面卡位配网智能化三大层级。
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